黑色
螺纹钢：受国庆期间全球金融市场、国际油价、唐山钢坯拉涨影响，节后归来市场信心提振，下游集中采购，推动钢市量价齐升。随着国内经济持续向好，宏观资金积极入市，本周钢材需求或仍有较强支撑。不过，节后“高库存、高产量”能否明显缓解，尚需时间检验，本周市场拉涨较为谨慎，短期钢价或震荡偏强。
铁矿石：今青岛港pb粉报价909元，上涨3元。供应方面进口矿发运与到港量均保持高位，港口能够继续维持累库趋势，近远期供应较为宽松，需求端仿麦呢本周复产与计划检修的高炉多集中在周中，影响量较小，叠加限产因素影响，因此日均铁水产量还有下降空间；整体来看，目前处于供大于需的局面中，进口矿市场可能呈现震荡下行的趋势。但钢厂库存经过假期期间的消耗，在节后有一定的补库需求，可能会带来价格的波动。
动力煤：今现货613元/吨，持平，11升水15.4元。消息面，日前国内部分终端收到海关停止进口澳洲煤相关口头通知，进口煤通关政策进一步收紧。产地方面，月初陕蒙地区部分矿有接到增产通知，产量较上月底略有增加，但仍有部分矿受中秋国庆放假以及环保安全检查等影响，生产受限。港口方面，大秦线也开始秋季检修，港口库存仍处低位，现货资源偏紧，卖方报价较高，然而放假期间下游耗煤负荷持续下滑，整体终端采购积极性不高，且对高价煤接货有一定风险担忧，目前上下游客户观望为主，港口现货市场交易较冷清。期货方面，维持偏多思路。
焦煤：产地煤矿开工高位，内蒙古棋盘井地区部分露天矿开始复产，乌海地区煤矿也有复产预期，但受煤管票限制，整体产量仍偏低。经过国庆小长假，下游焦企原料煤库存回落，受山西安全检查趋严预期影响，焦企多有增库意愿，影响煤价偏强运行。进口蒙煤方面，口岸库存降至年度低位，但口岸通关快速恢复，价格整体持稳，蒙3#主流报价在980-1000元/吨，蒙5#主流报价在1020-1040元/吨。
焦炭：焦炭市场落实第四轮涨价，累计涨幅200元/吨，焦企在高利润支撑下多保持满负荷生产状态，焦企出货顺畅。随着山西地区区域去产能进一步推进，加剧了焦炭偏紧的格局，另外近日钢材市场表现向好钢厂高炉持续保持高位开工，刚需支撑下焦炭市场短期偏强。
能源化工
原油：周一（10月12日）上海原油价格下跌。主力合约2011，以262.8元/桶收盘，下跌1.5元/桶，跌幅0.57%，盘中一度下跌2%。尽管飓风“德尔塔”迫使美国能源公司减产，但挪威石油工人结束罢工，应该会提高原油产量。利比亚解除对沙拉拉油田的不可抗力。如果沙拉拉油田全面恢复，利比亚石油产量将达到60万桶，这新增供应已经无法被忽视。另外，美国的钻探活动正开始恢复，美国油服贝克休斯数据显示，美国石油钻井总数录得193口，为6月12日当周以来最高水平，表明石油钻井数已触底。展望后市，摩根大通表示，由于今年冬天冠状病毒病例可能增加，全球石油需求前景恶化，可能会促使OPEC改变放松减产力度的计划，沙特可能会推动在当前减产配额的基础上加大减产力度。
沥青：今日华东市场主流成交价上涨50元/吨，西南市场低价上涨50元/吨，山东市场低价上涨10元/吨，其余地区持稳。山东市场主流成交在2180-2250元/吨，小涨5元/吨。昨日中石化单子回填，但沥青结算持稳，齐鲁价格执行2200元/吨。中石化价格未涨，但地方炼厂货源成本普遍偏高，部分贸易商惜售情绪较重，近日报价小幅上涨。短期中石化价格上涨概率较小，若部分10月临期合同急于出货，沥青价格不排除有再次回落的可能。华东市场主流成交在2300-2400元/吨，上涨50元/吨。随着华东主营炼厂沥青取消优惠，华东价格整体上涨，涨幅在50元/吨。虽然本周主营炼厂价格未调整，但是优惠的取消也属于变向涨价了，对市场价格有一定的支撑作用。目前华东与山东价差仍然较小，北方资源南下较少，且山东价格也有推涨，短期华东需求表现较好。西南地区主流成交报价在2800-2950元/吨，与前一工作日相比低价上涨50元/吨。近期川渝地区码头货船较少，市场供应相对缺乏，加上需求略有改善，货源有些紧张，市场价有小幅提升。但未来随着货船到岸，货源得到补充，西南地区的供需关系会再次回到供大于求的状态，预计西南地区的市场价格会在稳定的基础上出现小幅下降。后市展望：市场总体利好有限，但是目前沥青价格偏低，炼厂及贸易商挺价意愿较强，短期价格走势稳健。技术分析：今日沥青主连2012终以2334报收，微跌：0.68%。沥青或进入震荡走势，建议：空单择机平仓。
燃料油：山东市场：国际油价走势震荡，消息面指引有限，燃料油市场盘整观望。渣油方面，炼厂渣油出货集中，下游刚需采购为主，今日价格延续稳定。目前低硫渣油成交在2370-2370元/吨；中硫资源成交在2200-2250元/吨。油浆方面，下游需求较前期稍有好转，不过整体改善有限，油浆价格零星推涨，幅度在20元/吨左右。低密油浆成交区间在2100-2200元/吨；中密油浆成交在1820-1870元/吨。华东、华南市场：油浆方面，下游产品价格波动有限，需求表现一般，油浆价格暂无波动。焦化料方面，近期市场暂未有新的渣油放量，场内消耗库存为主，价格维持稳定。
后市展望：目前来看，美国飓风影响低于预期、挪威石油工人取消罢工再加上利比亚复产步伐加快等，供应端存在增加预期，而部分地区疫情加重加重需求忧虑，供需矛盾深化预期持续压制油市，短期油价或偏弱势整理、下行的可能较大。消息面利空影响下，燃料油市场观望情绪浓厚，下游按需进购为主，预计短期价格难有较大改观。
PTA：下游聚酯工厂涨价挺市且高产销可能维持，提振PTA市场并带动PTA期现货成交量回升。但PTA现货充足且新产能投放在即，市场信心不足，预计短期PTA行情微幅上涨，关注PTA期货大量增仓之后的资金动态。
PE：周初线性期货延续涨势，提振市场交投气氛，石化上调部分出厂价格，贸易商部分随行高报，市场价格重心有所上移。下游采购积极性尚可，高压、线性成交有所改善。近期石化库存消化速度尚可，但10月计划新投装置较多，对部分低压产品影响仍存，部分业者心态仍偏谨慎。卓创预计，明日国内PE市场偏高震荡，LLDPE主流价格在7450-7850元/吨。
PVC：今日国内PVC市场价格重心继续走高，交投尚可。短期内现货市场仍将缺货，尤其华南地区货源紧缺，贸易商挺价惜售，十月份由于出口订单要交付，计划检修企业仍然偏多，短期内市场看涨气氛依然浓厚。预计短期内PVC市场仍将偏强震荡。
PP：今日PP期货单边上涨，现货稳中跟涨。明日看，PP期货可能出现区间大幅波动，留意其对现货操作心态的影响。现货方面，成交节奏尚可，石化去库良好，整体供应暂无较大压力，加之石化调涨支撑，市场心态相对乐观。卓创预计明日PP区间高位整理运行。以华东拉丝为力，预计价格区间8200-8300元/吨。
农产品
豆粕：沿海豆粕价格3220-3300元/吨一线，涨10-40元/吨。美豆创出近两年半以来新高，大豆进口成本继续上升。畜禽养殖业逐步复苏，饲料协会数据显示9月份饲料产量2440万吨，环比增6.2%，同比增18.1%，及相比杂粕，豆粕性价比优势明显，饲料配方中豆粕添比较高，且国庆期间油厂开机率明显下降，上周油厂压榨量降至138万吨，豆粕库存也下降，截止10月9日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量93.96万吨，周降幅在2.22%，同比增加78.93%。油厂提价意愿较强，共同提振粕价上涨。但中国持续采购美国大豆，大豆到港量庞大，节后油厂压榨量或将回升至高位，预计本周压榨量或回升至204万吨超高水平，而水产养殖将在10月份之后逐步进入淡季，且价格涨至目前价位后，中下游采购谨慎，节后成交暂不大，暂抑制其涨幅。总的来看，全球通胀预期难消，大宗商品及股市普涨，资金卷土重来，南美大豆种植季天气炒作也拉开帷幕，利多占据主导，短线豆粕价格或仍将逐步上行。
菜粕：报价在2440-2550元/吨，涨50-80元/吨。供需报告利多，中加关系仍紧张，影响菜籽进口，菜籽压榨量不大，虽然上周沿海菜粕库存增至0.4万吨，但较去年同期大降86%，且上周油厂压榨量降至138万吨，豆粕库存下降，整体仍偏强。畜禽养殖业逐步复苏，饲料协会数据显示9月份饲料产量2440万吨，环比增6.2%，同比增18.1%，加上全球通胀预期，诸多利好支持短线菜粕偏强运行。
菜油：报价在9660-9710元/吨，涨100-130元/吨。国内沿海进口菜籽总库存下降至34.3万吨，周降幅13.82%，同比增幅49.78%。10月3日-10月9日，沿海油厂开机率继续回落，菜籽压榨开机率11.09%，上上周在12.69%。两广及福建地区菜油库存增加至49300吨，周增幅3.57%，同比降幅45.4%。上周华东总库存在148700吨，周降幅1.33%，同比降幅60.54%。供需报告利多，中加关系仍紧张，影响菜籽进口，菜籽压榨量不大，上周沿海菜油库存降至19万吨微降，而沿海棕油库存也处于偏低水准，亦给菜油带来支持。鉴于全球通胀预期难消，南美大豆种植季天气炒作也拉开帷幕，利多居于上风，预计短线菜油或维持高位运行。
豆油：国内沿海一级豆油主流价位在7500-7680元/吨，较上周五涨150-220元/吨。随着USDA大幅调降美豆结转库存等利多推动美豆期价创出近两年半以来新高，这令国内大豆的进口成本继续上升，从而给国内豆类油脂带来成本面提振。同时，近期国内油厂大豆压榨量持续下降，因适逢国庆长假截止10月9日当周油厂大豆压榨总量降至139万吨，较此前一周的187万吨降幅扩大至25%，明显低于节前200万吨/周以上的水平，这也部分抵消了国庆期间油厂豆油出货下降的不利影响，截止10月9日当周仅略增至134万吨附近，这一数值仍低于去年同期的135万吨，沿海棕油菜油库存也处于偏低水准，而今年饲料用油增幅较大，油脂供应并无压力。另外南美干旱影响播种，而拉尼娜导致的东南亚暴雨已经开始中断东南亚地区的棕油生产，同时全球通胀预期难消，资金积极入市重新做多油脂，预计近期国内豆油行情整体将维持较强走势。
棕榈油：沿海24度棕榈油报价地区价格在6730-6850元/吨，大多较上周五涨170-210元/吨。豆油库存仅134万吨附近，菜油及棕油库存也仍处较低水平，而今年饲料用油增幅较大，油脂供应并无压力，另外马来西亚9月末棕榈油库存环比仅增1.24%至172.5万吨，远低于去年同期245万吨，产地棕榈油库存重建缓慢。同时船运调查机构公布的数据显示10月前10日出口量增加12.4-13.3%，在11月份排灯节之前对印度的出口量增加，产地面对即将到来的雨季，后期棕榈果收获很可能受到影响。预计四季度产地棕榈油库存重建延续较缓，同时全球通胀预期难消，大宗商品及股市普涨，资金卷土重来，积极做多，预计短线油脂行情或将维持较强走势。
白糖：白糖出厂均价为5544元/吨，较上周六5519元/吨上涨25元/吨。虽然北方甜菜糖已上市，但压榨初期供应量仍不多，以及进口加工糖产量较前期降低，叠加截至9月末广西结转库存为31万吨，同比减少1.7万吨，云南结转库存为21.88万吨，同比减少5万吨，南方地区低库存优势仍旧较为突出；另外拉尼娜现象使得市场人士对于“天气市”炒作热情上升，预计短线白糖行情或保持强势走势，但需随时关注后续北方糖供应高峰，以及进口政策的变化。
玉米：全国玉米均价为2335元/吨，较上周六上涨12元/吨。东三省玉米减产成定局，政策粮投放减少，市场可流通货源偏紧，交易商对后市普遍看好，贸易商、用粮企业囤库意愿较强。华北深加工企业早间待卸车辆仍不多，截止今日车辆在456辆，较昨日减少97辆，企业看好后市，有提价意愿。从需求面来看，国内深加工企业库存稳步消耗，截止10月9日，国内123家玉米深加工企业库存已经连续7周下降。基本面利多情绪持续发酵，今日部分地区玉米价格继续上涨10-60元不等，继续关注新粮上市。
棉花：中国棉花价格指数CC Index：13617，涨361。飓风“德尔塔”已于上周末在美国路易斯安那州登陆，此次降雨给美棉质量带来的威胁更大一些。USDA报告偏多，美棉产量和期末库存基本没有变化，全球消费量有所增加，期末库存下降。操作上，多单持有，冲高减仓。
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